"Иными словами" выделяется запятыми?

Иными словами - это словосочетание может как выделяться запятыми, так и не выделяться. Постановка знаков препинания всецело зависит от контекста, от того, какую роль играет рассматриваемое словосочетание в предложении.

Никакими иными словами нельзя выразить все мое восхищение звучанием скрипки.

В этом предложение словосочетание "иными словами" зависит от глагола-сказуемого и является членом предложения:
нельзя выразить чем? иными словами - косвенное дополнение.

А вот другой контекст:

Этот сумбур звуков и диссонансов, иными словами, настоящая какофония, не услаждает мой слух.
Говоря иными словами, это просто подделка.

В этом контексте словосочетание "иными словами" является вводным и выделяется запятыми, так как не является членом предложения, не зависит от других слов и его просто-напросто можно изъять из предложения.