Акция - виды, классификация и доходность

При создании акционерного общества начальный капитал для фирмы получают путём продажи акций. Ценные бумаги дают предприятию возможность финансировать свою деятельность, а владельцу позволяют получать доход. 

Акция - это документ, удостоверяющий факт внесения денег и дающий право участвовать в управлении фирмой, голосуя на собрании акционеров.

Сущность акции

Это один из видов ценных бумаг, который позволяет:

• участвовать в управлении предприятием;

• даёт право на получение доли прибыли в соответствии с тем, сколько акций этой фирмы было приобретено.

Предприятие, добившись успеха в бизнесе, заинтересовано в дальнейшем развитии. Оно знает, что нужно для этого сделать, но пока ещё не накопило нужного объёма финансовых средств для того, чтобы сделать необходимые вложения.

С другой стороны граждане или другие фирмы иногда имеют в своём распоряжении нужные средства, для которых пока ещё не нашли подходящего применения. Поэтому они могут предоставить свои деньги в долг, но при этом хотят получить за их использование определённый процент. Поэтому покупать их выгодно для обеих сторон.

С юридической и бухгалтерской точек зрения, продажа представляет собой вклад в уставный фонд предприятия. Суммы, которые платят владельцам этих ценных бумаг, называются дивидендами.

Виды акций

Классификация видов может производиться различным образом.

Обычные позволяют владельцам участвовать в голосованиях на собрании акционеров и получать выплаты. Величина дивидендов не является постоянной. Она определяется полученной за отчётный период прибылью. При ликвидации предприятии держатели таких ценных бумаг могут претендовать на часть имущества.

Привилегированные дают право на получение дивидендов в первоочередном порядке. Доход по ним является фиксированным, он не зависит от прибыли, полученной данной фирмой от её деятельности. Однако отличие состоит и в том, что их владельцы не имеют права участвовать в управлении фирмой.

Акции можно различать в соответствии с тем, когда они были выпущены. Это происходит при образовании акционерного общества. В таком случае на основе денежных поступлений происходит организация и первоначальное развитие бизнеса. 

В дальнейшем может возникнуть необходимость получить финансирование для дальнейшего развития. В этом случае на общем собрании акционеров принимается решение о дополнительном выпуске. В этом случае они называются объявленными. 

Акции так же можно разделить на те, которые были приобретены акционерами, и такие, которые были выкуплены фирмой обратно у них. Последние не имеют права принимать участие в голосованиях на собраниях акционеров. По ним фирма не должна платить дивиденды. Эти ценные бумаги носят наименование казначейских акций.

Казначейские — находятся в собственности АО, не обладают правом голоса, не наделены имущественными правами, не принимают участие в распределении имущества и дивидендов. 

Квазиказначейские используются в качестве вклада в уставный фонд при создании дочерней фирмы. Они дают определённые права при управлении предприятием.

В некоторых ситуациях предприятию выгодно расплачиваться с акционерами не в виде платежей, а предоставляя им некоторое количество дополнительных акций (АЦ). Обычно данная мера применяется тогда, когда, говоря простыми словами, фирма испытывает финансовые трудности. 

Ценные бумаги (ЦБ), которые использованы в качестве средства расчёта с акционерами, называются кумулятивными. Практически здесь речь идёт о том, что в будущем акционер имеет основания рассчитывать на увеличение выплат дивидендов по причине увеличения количества имеющихся ценных бумаг.

Конвертированными называются такие привилегированные АЦ, которые могут быть обменены по определённому курсу на обычные АЦ по желанию владельца.

Существуют особые ЦБ, которые называют золотыми. Обычно их собственниками являются особо уважаемые акционеры (например, это может быть муниципальное образование или государство). С такими ценными бумагами могут быть связаны особые права. 

В качестве примера можно привести ситуацию, когда золотая АЦ имеет важное значение, позволяя блокировать решения собрания.

Права владельца акции

Права владельцев этих ценных бумаг зависят от вида приобретённых ими ценных бумаг. 

Владелец обычных АЦ имеет право принимать участие в решении важнейших вопросов, касающихся фирмы. У него есть право голоса в соответствии с количеством приобретённых.

Дивиденды предоставляются в порядке очерёдности. Выплата денег тем, у кого имеются обычные АЦ, производится после того, как фирма рассчитается с теми, кто приобрёл привилегированные АЦ.

Некоторые виды этих ценных бумаг дают право голосовать одним голосом за каждую. То есть, чем больше акций в собственности, тем больше голосов у владельца. 

Ограниченные АЦ дают такое право при условии, что количество ценных бумаг превышает определённую величину. Если их меньше, то право голосовать отсутствует.

В некоторых случаях за одну ценную бумагу может предоставляться не один, а большее количество голосов.

Если АЦ не является именованной, её владелец имеет право осуществить её продажу в соответствии с рыночным курсом.

Когда компания делает дополнительную эмиссию, то её акционеры обладают преимущественным правом приобрести новые ЦБ.

Устав акционерного общества может предусматривать дополнительные права акционеров.

Стоимость акций           

Когда предприятие решает сделать выпуск АЦ для получения дополнительного финансирования, оно сначала должно проверить, соответствует ли оно требованиям законодательства о ценных бумагах. При этом далеко не каждая фирма может это сделать.

Выпускать ценные бумаги имеет право только та, которая является акционерным обществом. Оно может быть открытым или закрытым. 

В первом случае возможность покупки открыта для всех желающих. Во-втором — акции именные. Они могут принадлежать только конкретным лицам или организациям.

Если действующий владелец ЦБ захочет их продать, он имеет право это сделать. В этом случае такую сделку можно осуществить, но цена продажи будет рыночной. Для осуществления таких сделок, компания, которая выпустила АЦ, должна провести специальную процедуру под названием «листинг».

Номинальная

На каждой АЦ указана её стоимость. 

Данная сумма является номинальной ценой. Она обычно не соответствует рыночной (за которую её можно приобрести при свободной продаже).

Эмиссионная

При продаже акций, эмитированных при создании акционерного общества, их можно продавать не по номинальной цене, а дороже. В этом случае предприятие получит дополнительный доход. Продажа ценных бумаг первого выпуска происходит по эмиссионной цене.

Балансовая

Определение такого вида стоимости происходит следующим образом. Определяется чистая стоимость всех активов, находящихся в собственности фирмы. Теперь её нужно разделить на количество всех выпущенных АЦ. В результате можно будет определить балансовую стоимость каждой ЦБ.

Рыночная

Каждый владелец имеет право продать принадлежащие ему акции. Их стоимость в данном случае зависит от соотношения спроса и предложения на рынке ценных бумаг в России или за рубежом. Такую цену называют котировкой.

Справедливая

При принятии решения о покупке или продаж, важно определить, насколько цена этих ценных бумаг справедлива. Если они недооценены, то имеется существенная вероятность того, что цена вырастет. Соответственно если имеет место переоценка, то стоимость может упасть.

В связи с данным обстоятельством важно определить справедливую цену АЦ. Существуют различные сложные способы для её оценки, но нет точного способа это узнать.

Доходность владельца акций

Когда говорят о доходности ценных бумаг, то речь может идти о следующих вариантах:

1. Акционер получает определённую сумму дивидендов благодаря владению этими ценными бумагами. Такой доход определяется успешностью ведения бизнеса.

2. Возможно получение прибыли путём покупки ценных бумаг или их продажи в зависимости от их рыночной цены. Разность между покупкой и продажей составляет получаемую торговцем прибыль.

На практике применяется также портфельный метод. При этом покупают акции различных фирм и рассчитывают на совокупный доход от получаемых дивидендов или торговли ими.

Что такое контрольный пакет акций

Когда говорят о контрольном пакете, могут иметь в виду следующее:

1. Миноритарный пакет — обладая им можно делать нужные запросы фирме, участвовать в собраниях. При наличии более 5%, можно стать инициатором созыва собрания акционеров.

2. Если имеется 50% всех выпущенных фирмой акций + ещё одна, то такой человек обладает абсолютным большинством на собрании акционеров. Он может утвердить нужное решение в большинстве случаев.

3. Наличие 25% — это блокирующий пакет. Собственник этих ценных бумаг может не дать принять решение, с которым не согласен.

На практике можно влиять на выработку решений, имея 30-40% акций.

Покупка акций — как зарабатывать на акциях обычному человеку

Торговля АЦ происходит на фондовых биржах. Одной из наиболее известных является МФБ. Возможность торговли предоставляется брокерами онлайн. 

Для того, чтобы начать заниматься этим бизнесом, нужно иметь сумму денег, которая нужна для начала торговли. 

Нужно помнить, что торговля различными классами ценных бумаг представляет собой высокопрофессиональный вид бизнеса и сопряжена со значительным риском.

Заключение

Для того, чтобы получать максимальный доход от владения акциями, необходимо быть в курсе деятельности предприятия и рыночной стоимости этих ценных бумаг. Заработок от торговли ими может получить только тот, кто умеет торговать на профессиональном уровне.