Факторинг - виды, услуги и схема

Идеальный финансовый инструмент

Факторинг — это финансовая операция и вид финансирования должника, когда предприятие продаёт свою дебиторскую задолженность (счёт-фактура) третьей стороне, так называемому фактору со скидкой. В этом процессе обычно участвуют три стороны:

• Продавец, клиент или факторат.
• Факторинговая компания, цессионарий, фактор.
• Должник.

В некоторых моделях (в экспортном варианте) могут участвовать другие стороны, такие как страховые компании или третьи стороны, отвечающие за сбор средств.

В финансах факторинг состоит из предоставления услуг или выполнения работ, предоставления авансов по кредитам, принятия на себя рисков или нет и расчёта оборачиваемости дебиторской задолженности. В соответствии с предметом договора факторинга продавец или производитель передаёт его или другой кредитный документ факторинговой компании в обмен на полный или частичный финансовый аванс. Компания вычитает из суммы купленного кредита, комиссионных, процентов и других расходов.

Факторинговыми компаниями обычно являются банки, сберегательные банки или другие специализированные компании. Помимо финансового аванса, факторинговая компания может:

• принять на себя кредитный риск;
• принять на себя валютный риск, если счёт в иностранной валюте;
• выполнять управление;
• консультировать клиента по финансовому состоянию должников.

Правовые основы

В 1988 году на Международной конференции была принята Конвенция о международном факторинге, что помогло определить нормы, регулирующие правовые отношения участников факторинговых сделок. Россия присоединилась к Конвенции в 2015 году. Ассоциация факторинговых компаний (АФК) — является официальным объединением участников рынка факторинга в России.

Генеральное соглашение регулирует правовые основы задолженности между сторонами. Различие между покупкой и ссудой должно проводиться в соответствии с прецедентным правом в каждом отдельном случае на основе общего видения договорных положений. Как подлинный, так и неподлинный факторинг должны быть квалифицированы как регулирующие и надзорные финансовые услуги.

Происхождение и эволюция

Когда в 1771 году шведский экономист Джон Хартман Эберхардт определил термин «del credere» как риск заёмщика, который должен взять на себя комиссионер или его способность своевременно погасить свои долги, процедура факторинга уже давно практиковалась.

Истоки открытия факторинга относятся к XVII веку. Из-за трудностей в сборе товаров (главным образом текстиля), которые Англия экспортировала в Соединённые Штаты, английские компании начали делегировать задачу по продаже североамериканским бизнесменам с отсрочкой платежа. Перемещение с одного континента на другой сделало коммерческую операцию более дорогой, к чему добавилось отсутствие информации о клиенте. Со временем американские бизнесмены стали брать на себя коммерческий риск продаж и делать финансовые авансы английским экспортёрам.

С того времени и до настоящего момента факторинговый бизнес в мире не переставал расти. Его темпы роста в среднем составляют 8%, начиная с 1960 года, и охватывают практически всю планету. В настоящее время число действующих факторинговых фирм составляет почти 2000, что делает эту форму финансирования одним из наиболее используемых источников краткосрочных средств малыми и средними предприятиями. На сегодняшний день около 500 000 компаний финансируются за счёт ежегодной продажи более 500 миллионов счетов на сумму почти 2 миллиарда долларов США.

В то время как Соединённые Штаты были первопроходцами в этом бизнесе, бо́льшая часть факторинга в настоящее время осуществляется в Европе. Хотя большинство факторинговых предприятий сосредоточено внутри страны, международный или экспортный вид становится всё более важным. Международный факторинг используется экспортёрами или импортёрами, которые продают или покупают на открытом счёте или через платёжные документы на согласованных условиях.

Виды услуг

Существуют разновидности факторинговых услуг, главным отличием которых является степень риска. Кроме того, имеется ещё несколько моментов, которые определяют каждый вид:

1. Факторинг без гарантии или безрегрессный подразумевает покупку и продажу счетов-фактур на 100% их стоимости за вычетом процента или разницы в цене, без каких-либо гарантий. Факторинговая компания полностью берёт на себя риск возникновения проблемной задолженности у должника.
2. Факторинг с гарантией или с правом регресса имеет ввиду покупки и продажу счетов-фактур, при этом клиент получает финансовый аванс за часть стоимости указанных счетов-фактур. Компании, которые разрабатывают этот тип, не принимают на себя риск безнадёжного долга должника, поэтому просят клиента подписать ваучер, гарантию полученного аванса.
3. Внутренний или национальный факторинг осуществляется с помощью кредитных документов представителя отдела продаж внутри страны.
4. Экспортный факторинг соответствует покупке кредитных документов, подтверждающих продажи за рубежом. В этом случае компания обеспечивает взыскание с помощью страхования кредитов в страховой компании или другой факторинговой компании в стране импортёра.
5. Импортный факторинг — это гарантия кредитов, которые экспортёры из одной страны предоставили импортёрам из другой страны. Он, как правило, включает услуги по управлению инкассо и переводом средств в страну экспортёра.
6. Корпоративный факторинг — это глобальный перевод дебиторской задолженности от компании. Факторинговая компания обычно несёт ответственность за предоставление финансовых авансов поставщикам, а также за выплату долгов или заработной платы.
7. Факторинг кредитов для уже сделанных продаж является наиболее распространённой формой. Полученные кредиты соответствуют товарам или услугам, уже полученным покупателем.
8. Факторинг кредитов для будущих продаж. В некоторых законах разрешается назначать дебиторскую задолженность по продажам, которые должны быть сделаны. Этот метод является обычным, когда есть потоки к постоянным покупателям или кредитам, которые списываются с кредитных карт.
9. Факторинг по срокам погашения. Известный как факторинг «зрелая цена», он представляет собой комплексную операцию, но без финансирования. Фактор проанализирует должников и определит сумму утверждённого кредита, которую они согласятся выплатить, если должник этого не сделает.
10. Закрытый факторинг. Клиент не сообщает своим покупателям, что он передал свои кредиты в пользу финансиста. То есть должник платит сначала клиенту, а тот уже перечисляет эту сумму фактору.
11. Агентский факторинг. Эта разновидность описывается как соглашение, в соответствии с которым другая организация, помимо фактора, производит сборы (обычно это один и тот же продавец). Этот метод представляет собой полное соглашение об обслуживании, но не включает деятельность по сбору платежей и лишь иногда предполагает кредитный риск, а также мониторинг и контроль крупнейших продаж.
12. «Нераскрытый» факторинг — это вид, при котором предлагается ограниченная сумма кредита (например, 80% от общей назначенной суммы), чтобы побудить клиента эффективно выполнять функции администрирования и контроля предоставленного кредита.

Закупочный или реверсивный факторинг

Как и в случае традиционного процесса, фактор покупает и предварительно финансирует требования своих клиентов по отношению к своим клиентам, но обратный факторинг нацелен на сторону поставщика. Инициатором факторинговых операций в этом случае является клиент, который, таким образом, выигрывает от более длительных сроков оплаты.

Он заключает рамочное соглашение, в котором фактор обязуется предварительно финансировать претензии поставщика. Затем поставщик и компания подписывают дополнительный договор, который покрывает только претензии к инициатору. Компания переводит соответствующую сумму поставщику.

Даже при закупочном факторинге существует вероятность того, что фактор принимает на себя риск делькредере. В этом случае модель часто называют «подтверждающей».

С другой стороны, он помогает малым и средним компаниям, в частности, при покупке гибких целей оплаты. Международный обратный факторинг в настоящее время стал наиболее распространённой схемой и основным платёжным инструментом во внешней торговле, частично заменяя аккредитив, поскольку он проще, экономит время и в случае подтверждения предлагает аналогичное обеспечение.

Эта модель возникла около 20 лет назад в Испании под названием «Pago Certificado» («сертифицированный платёж») и была связана с сильной международной экспансией крупных испанских банков в последние десятилетия по всему миру, особенно в Латинской Америке и южной Европе.

Обратный факторинг часто путают с форфейтингом. Однако две альтернативные формы финансирования различаются как структурно, так и экономически и юридически.

Риск мошенничества

Факторинг и форфейтинг подвержены риску того, что фактор или форфейтер будут проданы, и им присвоят претензии, которые даже не существуют. Хотя эти риски являются частью ответственности продавца, они не осуществляются, если использовали покупную цену, полученную в преступных целях.

Поэтому фактор или форфейтер должны постоянно обеспечивать соответствующими мерами контроля, чтобы они не подвергались риску вреда. В частности, дебиторская задолженность может получить подтверждение баланса или долга.

Затраты, преимущества и недостатки

Процедура несёт затраты за счёт платы за факторинг, процентной ставки предварительного финансирования. Плата взимается с (валового) оборота и составляет порядка 0,25−1,0%. Тенденция такова: чем больше годовой оборот, тем ниже комиссия. Для компаний с годовым объёмом продаж менее 2,5 млн евро плата также может быть значительно выше 1,0%.

Процентная ставка по предварительному финансированию будет взиматься в течение действующего периода предварительного финансирования, а также будет выставляться счёт в соответствии с дебиторской задолженностью. Обычные процентные ставки составляют от 4,0 до 8,0% и, как правило, связаны с базовой процентной ставкой. Тенденция — чем ниже процент, тем лучше кредитоспособность клиента.

Преимущества процесса возникают из-за использования ликвидности. Благодаря факторингу происходит обмен активами. Использование ликвидности может или должно иметь следующие последствия:

1. Если ликвидность используется для дисконтирования при покупке, то затраты на процедуру компенсируются доходом от дисконта наличными. Следовательно, эффективная процентная ставка процесса факторинга должна быть ниже, чем кредит сопоставимого поставщика. Типичный процент по кредиту поставщика составляет от 20 до 60% в год.
2. Из-за дисконтирования и погашения общая сумма баланса уменьшается или сокращается. Это сокращение увеличивает коэффициент собственного капитала.

К недостаткам следует отнести то, что фактор может не принять некоторые документы клиента. Это не форма долгосрочного финансирования. Заказчик подчиняется критериям компании-фактора для оценки риска разных покупателей.

Кроме того, фактор покупает только ту дебиторскую задолженность, которую захочет, поэтому выбор будет зависеть от качества: от срока, суммы и возможности восстановления.