Рентабельность - понятие, виды и влияющие факторы

Смысл и определение

Слово «рентабельность» в переводе с немецкого языка означает доходность, полезность, прибыльность. По сути, это понятие используется для описания относительного показателя экономической эффективности. То есть это соотношение достигнутых результатов и затраченных средств и усилий для их достижения.

Рентабельность находится в прямой зависимости от критериев эффективности. Измеряют их совокупностью количественных показателей. С помощью понятия можно комплексно проанализировать результативность использования природных богатств и различных ресурсов:

• трудовых — направленных на удовлетворение потребностей;
• денежных — служащих мерой оценки изготавливаемых товаров и предоставления услуг.

Рентабельность определяется коэффициентом. Рассчитывают его исходя из формирующих прибыль активов или потоков. Вычислив показатель, можно дать оценку способности бизнеса приносить прибыль. Отрицательный коэффициент будет обозначать убыточность.

Понятие непосредственно связано с прибыльностью. Грамотно рассчитанный показатель помогает точно спрогнозировать целесообразность предоставления услуг или выгоду производства. Это важно для определения политики и выбора направления развития предприятия. Но считать синонимами прибыльность и рентабельность ошибочно.

Высокий показатель эффективности указывает на верное использование ресурсов предприятия и организации трудозатрат для достижения поставленной цели. Прибыль же — это чистый доход, являющийся целью деятельности любого бизнеса.

Таким образом, прибыльность — это абсолютная величина, а рентабельность — относительная. Разница между ними в подходе подсчёта. Для первого параметра вычитают из общего дохода затраты, а для второго — сравнивают прибыльную часть с другими показателями. Оценка эффективности работы считается важным и мощным инструментом при анализе любой отраслевой деятельности предприятия.

Отсюда содержание рентабельности отождествляют с прибылью и характеризуют суммой, рентой и процентами. Определяют показатель с помощью прибавочного продукта и его цены, создаваемых в производстве за конкретно взятый промежуток времени.

Влияющие факторы

На рост рентабельности продукции оказывают влияние различные факторы. Их делят на две группы: внешние и внутренние. К первым относят условия, воздействующие на получение прибыли через рост объёма выпуска и продажи продукции, улучшение качества, снижение издержек и повышение цен. Под вторыми же подразумевают факторы, не зависящие от деятельности производства, но при этом влияющие на доходность.

В свою очередь, каждый из факторов разделяют на свои виды. Внутренние делят на два:

• внепроизводственные — связанные с социальными условиями обеспечения труда, снабженческо-сбытовыми операциями, претензионной деятельностью;
• производственные — описываются средствами и предметами труда, трудовыми и финансовыми ресурсами.

Последние разделяют на экстенсивные и интенсивные. Первые воздействуют на получаемую прибыль через количественные изменения, а вторые — на увеличение доходности через повышение качества предоставляемых услуг. С ними связаны действия, направленные на повышение производительности и качества, применение инновационных материалов и улучшение технологий, усовершенствование организации труда и эффективности финансовых ресурсов.

Внешние же факторы влияют на конъюнктуру рынка, стоимость потребляемых ресурсов, амортизационные отчисления. Зависят они от экономической политики страны, природных условий. Например, от установленных налогов, штрафов, тарифных сеток, регулируемых государством.

Эти факторы оказывают своё влияние не прямо, а через определённый объём предоставляемой продукции и себестоимость. При этом влияние условий разделяют на три порядка:

• Включает удельный вес находящихся в кругообороте активов, отдачу от них и эффективность продаж.
• Учитывает отдачу внеоборотных активов и их оборачиваемость, прибыль без учёта налогообложения.
• Состоит из продажной прибыли, операционных расходов и доходов.

Анализ всех факторов позволяет эффективно реализовать любой проект и правильно посчитать совокупный доход.

Расчёт показателя

Увеличение собственного капитала невозможно без факторного анализа, используемого для определения уровня эффективности. В экономике этот параметр обозначают буквой «Р». Формулу же рентабельности продаж или услуг записывают как P = (П/З) * 100%, где: П — чистая прибыль, З — величина затрат, зависящая от вида вложенных средств.

В зависимости от вида деятельности предприятия для оценки его рентабельности можно использовать различные подходы при расчёте. Так, при анализе оценивают:

• Производственные фонды и нормируемые оборотные средства. Находят их по формуле: Рк = (Пч / (Ф + О)), где: Pк — рентабельность капитала, Пч — прибыль предприятия после выплаты всех налогов и отчислений, Ф — реальная средняя стоимость производственных фондов, О — среднегодовые излишки нормы оборотных средств. Характеризуют эффективность капитала полученной частью прибыли с единицы стоимости основны и производственных фондов нормированных средств.
• Рентабельность продукции. В учебниках часто заменяют последнее слово на «предприятия». Рассчитывают показатель по формуле: Р =(Пч/ Зпр) * 100%, где: З — производственные затраты. Полученное значение показывает, какую часть прибыли предприятие получило с единицы затрат на производство и продажу продукции.
• Обороты. Используются для оценки доли прибыли, полученной с единицы затраченных средств от реализации товара или услуг. Рентабельность оборота находят из выражения: Р = (Пч / Вр) * 100%, где: Вр — выручка от реализации товаров.

Общая формула же для определения коэффициента рентабельности продаж в числителе содержит чистую прибыль. Кроме неё в выражение можно подставлять валовый доход, прибыль до налоговых и других выплат (EBIT). Но следует знать, что показатель EBIT использовать в отечественной отчётности не совсем будет корректно. Если за рубежом коэффициент рентабельности Return of Equity по балансу определяют по формуле ROE = EBIT/Revenue, то в странах бывшего Советского Союза принято использовать её классический вид: Р = чистая прибыль/выручка.

Вместе с ROE важным значением оценки является показатель ROA. Это рентабельность активов, определяемая делением чистой прибыли на значение всех активов организации за определённый период. Этот показатель помогает узнать, сколько приносит чистой прибыли каждая единица актива, то есть рассчитать прибыль, приходящуюся на каждую денежную единицу, вложенную в организацию бизнеса.

Маржинальный анализ и ROCE

ROCE (return on capital employed) — характеристика, используемая для определения отдачи собственного капитала в коммерческой деятельности, в совокупности с долгосрочными средствами, например, заём. Это значение не имеет нормативной величины и служит ориентиром для оценивания привлечения кредитных средств. Если показатель будет слишком высок, то это свидетельствует о нерентабельности. Кредит будет использоваться не эффективно: выплата процентов превысит ожидаемую прибыль.

Формула же расчёта выглядит следующим образом: рентабельность используемого капитала / (собственный капитал + долгосрочные обязательства). Следует различать понятия ROSE и ROIC (Return On Invested Capital) — рентабельность инвестированного капитала. Для второго в числитель входит посленалоговая прибыль, а в знаменатель — общая сумма капитала.

По единому критерию оценки различных условий работы определяют маржинальную рентабельность. Маржа — это разница между конечной ценой и себестоимостью. Рассчитывают такого рода оценку из отношения маржинальной прибыли к сумме продаж за конкретно взятый период. С помощью результата оценивают эффективность сбыта продукта и структурируют затраты. Увеличение маржинальности является эффективным способом повышения доходности бизнеса.

Порог эффективности

Граничное значение представляет собой доход от проданной продукции, при котором обеспечивается покрытие различных вложений для осуществления выпуска. В этом случае порог рентабельности будет нулевым. Выполнение этого условия называют точкой безубыточности. Это значение имеет существенное влияние при анализе необходимого количества выпускаемых продуктов.

Рассчитать порог можно, взяв за основу две позиции:

• предприятие не приносит прибыль, но может продолжать функционировать;
• при переходе установленного значения организация становится убыточной.

Вычисление показателя можно выполнять в натуральном виде (штуках) и денежном выражении. Формула для расчёта простая: Рп = Сд* Спз / (Сд — Св), где:

• Рп — пороговое значение рентабельности;
• Сд — сумма дохода;
• Спз — величина постоянны затрат;
• Си — значения переменных вложений.

В натуральном же исчислении формула будет имеет вид: Рп = Спз / (Ц — Св), где Ц — цена за единицу товара.

Использование формул помогает спрогнозировать баланс финансового состояния организации. Особенно важно значение порога для новых предприятий. Ведь с увеличением прибыли часто следует возрастание постоянных затрат, что в итоге приводит к сокращению получаемой выручки.

Примеры решения задач

Рентабельность довольно объективно определяет правильность стратегии развития предприятия и использования капитала. При этом может наблюдаться, что у одного предприятия прибыль может быть выше, а рентабельность меньше, чем у другого. Это будет говорить о неэффективности системы производств первой организации.

Например, два частных предпринимателя за квартал имеют следующие показатели. У первого величина выручки составила 1 500 тыс. рублей, а себестоимость 500 тыс. рублей, а у второго соответственно 2 400 тыс. рублей и 1200 тыс. рублей.

Чтобы сравнить эффективность, нужно узнать показатель прибыльности бизнеса. Для первого предпринимателя он составит: 1500 — 500 = 500 тыс. рублей, а для второго: 3400 — 1200 = 2200 тыс. рублей. Теперь следует перевести полученные значения в проценты: (1000/500)* 100% = 200% и (2400/1200) *100% = 100%.

Получается, что эффективность системы производства первого предпринимателя в два раза превышает рентабельность второго, несмотря на меньшую прибыль.

Чтобы понять, как правильно должен рассчитываться порог рентабельности лучше также рассмотреть задачу. Предприятие за предыдущий год имеет следующие показатели:

• количество выпущенной продукции — 1500 шт.;
• установленная цена — 985 р.;
• постоянные затраты — 420 000 р.;
• переменные затраты — 160 р.

В первую очередь определяют выручку организации, путём умножения количества выпущенного товара на его стоимость: В = 1500 * 985 = 1 477 500 рублей. Затем рассчитывают переменные затраты на всю продукцию: Си = 1500*160 = 240 000 рублей.

Используя формулу нахождения порога рентабельности, вычисляют необходимое значение: Рп = 1477500 * 420000 / (1477500 — 240000) = 501 454,5 рубля. Таким образом, при объёме продаж менее 501 454,5 рубля организация будет нести убытки, и только при достижении этого значения выйдет в ноль.