Содержание:

Значение и особенности разных видов ценных бумаг

  • Ценные бумаги являются оборотными финансовыми инструментами, выпускаемые организациями или правительством, которые предоставляют права собственности, долговые права или права на куплю-продажу.
  • Ценные бумаги продаются и покупаются на биржах.
  • Хотя этот термин относится ко всем типам финансовых инструментов, ценные бумаги в основном рассматриваются как акции и определенный доход.
  • Ценными бумагами могут быть акции, облигации, векселя, сберегательный или депозитный сертификат и долговые обязательства. Кроме того, проценты в программах разработки и добычи нефти также считаются ценными бумагами.
  • Юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги, является эмитентом ценных бумаг.
Рис. 1. Виды ценных бумаг
Рис. 1. Виды ценных бумаг

Акции

Акция – это активы организации. Владельцу акции принадлежит одна часть капитала компании, которая ее выпустила. Акционеру предоставляется право принимать участие в решениях в компании. Если последняя получает прибыль, владельцы акций также получают дивиденды. Размеры дивидендов определяется акционерами на их общем собрании. Акции являются частями от общей прибыли организации. Большинств осовременных компаний использует выпуск акций как актуальное средство привлечения дополнительных инвестиций. Сначала компания размещает свои акции на бирже путем первичного публичного предложения (IPO). Поскольку в первый раз акции компании являются общедоступными, биржевые брокеры выстраиваются за ними в очереди.
Важно! Когда вы покупаете акции, вы покупаете доли в компании, и эти акции имеют определенные права. Например, в качестве акционера вы имеете право подавать голоса на собраниях акционеров, право получать часть прибыли компании посредством выплаты дивидендов или повышения стоимости акций, а также право продавать свои акции на рынке.

Виды акций

Существует несколько видов акций:
  • Привилегированные акции, которые можно рассматривать как гибридные облигации и акции. Инвесторы, заинтересованные в устойчивом доходе, как правило, инвестируют в них.
  • Ограниченные акции, которые предоставляют право голоса и иные права на активы компании, чем обыкновенные акции.
Люди вкладывают средства в акции по разным причинам:
  • Некоторые - покупают и удерживают акции в течение очень коротких периодов времени, надеясь получить прибыль от краткосрочных колебаний цен.
  • Другие - покупают и удерживают их на более длительное время, надеясь получить прибыль от постепенного повышения цены.
  • Есть и те, которые покупают определенные акции, потому что им подходит выплачиваемый ими дивиденд. То есть, они рассматривают их как источник дохода.
Как вы торгуете акциями - зависит от ваших целей инвестирования и торговли. Понимание того, как работают акции, как они продаются и какие факторы влияют на их цену, является важным первым шагом в достижении этих целей.
Рис. 2. Виды акций
Рис. 2. Виды акций

Облигации

Облигация – это долговая гарантия безопасности. При покупке облигации вы не имеете права участвовать в принятии решения компании, но имеете право на возмещение процентов. Поскольку компании могут принять решение о выплате основной суммы в виде регулярных ежегодных платежей или погашения облигаций, для погашения задолженности существуют несколько вариантов:
  • Проценты могут быть возвращены в фиксированной сумме или изменяться (уровень инфляции или стоимость валюты).
  • Эмитенты выплачивают проценты один раз в год или раз в полгода (на дату погашения облигации).

Открытые фонды

Открытым фондом выступает диверсифицированный портфель ценных бумаг и аналогичных инвестиций, выбранных и контролируемых компанией по управлению фондами. Поскольку фонд не имеет основного капитала (правильней было бы назвать его “открытым”), он растет вместе с присоединением новых инвесторов и таким образом финансируется.
Важно! Открытые фонды могут инвестировать в отечественные и международные ценные бумаги, в акции, облигации или другие инвестиционные средства. В зависимости от портфеля, соответственно, изменяются риск и доход фонда.

Торговля открытыми фондами

Открытые фонды на биржах обычно не продаются, и по всему миру существует всего несколько обменов, где можно купить акции открытого фонда. Но есть исключения. Обычно открытые фонды покупаются через управляющие компании.
 Инвесторы могут вкладывать средства в фонд через почтовый или постоянный ордер, взимаемый вступительным взносом при каждой новой покупке и с выездным сбором, когда они решают продать свои паи. Другим вариантом является покупка через брокерскую фирму. Торговля открытыми фондами на бирже не предусматривает входных или выходных сборов для инвесторов, поскольку они связаны только с оплатой брокера.

Паевой инвестиционный фонд

С индексом открытого фонда управляющие ими компании выделяют активы инвесторов в корзину ценных бумаг, составляющую выбранный индекс, что, таким образом, отслеживает доходность упомянутого индекса. В то время, как крупные инвесторы могут напрямую инвестировать в фонд, второстепенные могут торговать только фондами акций на фондовых биржах. Из-за возможности арбитража, рыночная цена акций открытого фонда обычно не отклоняется от первоначальной более чем на 1%.

Торговля на первичном рынке

Прежде чем покупать открытые инвестиционные фонды, должна быть подписана декларация об объединении. После этого активы передаются на специальный счет фонда, открытый в банке-депозитарии. Особенности:
  • При каждой покупке и продаже фонд взимает соответствующие пошлины за вход и выход (максимум 3% от покупки/продажи).
  • Фондовым инвестором также взимается плата за управление (0,5% от среднегодового фонда) и расходы на услуги кастодиана (0,1% от размера среднегодового фонда).
Важно! Каждая покупка или продажа в рамках фонда на первичном рынке приводит к изменению количества акций открытого фонда, что, в свою очередь, влияет на изменения размера активов фонда.

Торговля на вторичном рынке

Незначительные инвесторы могут покупать акции открытого фонда на бирже по цене, которая формируется на рынке, без вступительных или выездных сборов. При этом взимаются только брокерские сборы. Торговля акциями открытых фондов на бирже не влияет на размер капитала. В то время, как владельцы акций открытого фонда меняются, активы фонда остаются неизменными.

Закрытые средства (ID)

ID – это закрытый инвестиционный фонд, инвестирующий свой капитал в ценные бумаги других эмитентов. Инвестиционной компанией владеет управляющая компания (DZU), которая решает, какие ценные бумаги включать в портфель фонда. DZU получает плату за управление инвестиционной компанией. Обычно это составляет 1-2% в год. Стоимость акций закрытых фондов тесно коррелирует со стоимостью акций компании.
Рис. 3. Виды облигаций
Рис. 3. Виды облигаций

Инвестиционные сертификаты

Инвестиционные сертификаты являются долговыми ценными бумагами, выпущенными банком и предназначенными для того, чтобы предложить инвестору согласованный доход при заранее определенных условиях, предусмотренных в договоре. Эмитенты в основном являются крупными банками. Важным критерием при выборе банка, в инвестиционные сертификаты которого вы хотели бы инвестировать, – это его кредитный рейтинг. Инвестиционные сертификаты представляют собой инвестиции, напрямую связанные с индексом, ценой акций, ценой сырья, обменным курсом, процентами, промышленностью и другими общедоступными ценностями. Таким образом, владелец инвестиционного сертификата не становится косвенным владельцем активов, лежащих в основе сертификата. Сертификат гарантирует инвестору оплату. Инвестиционные сертификаты предсказуемы - инвестор всегда может предвидеть их доходность (или убыток) в конкретной ситуации, что делает их успешным инвестиционным инструментом во времена больших скачков на рынке.
Важно! Существуют различные типы инвестиционных сертификатов – некоторые дают гарантии при каких бы то ни было ситуациях на рынке, а другие дают прибыль только тогда, когда цены падают.

Варрант

Варранты являются опционами, выпущенными акционерным обществом. Они дают держателям право приобретать определенное количество акций соответствующей компании по заранее определенной цене. По истечении определенного срока право на покупку акций прекращается. Ценные бумаги отличаются своим уровнем присущего риска. Например, акции считаются более рискованными, чем облигации. В зависимости от уровня риска, который хочет принять инвестор, он выбирает соответствующие ценные бумаги. Кроме того, ценные бумаги различаются по уровню ликвидности. Высоколиквидные ценные бумаги, такие как облигации, акции и инструменты денежного рынка, оборачиваются чаще, потому что инвесторы могут увеличить свою цену, покупая больше ценных бумаг и получая от инвестиций более высокую отдачу. Предлагаем вам также посмотреть видео-лекцию на тему видов ценных бумаг.